Softonic

حاسبة عائد السند

خطوة 1 / 3 العائد حتى الاستحقاق
التالي

السند الذي يدفع كوبونا 5% لا يكسبك 5% إذا اشتريته بسعر 94% من القيمة الاسمية، بل تكسب أكثر. تأخذ حاسبة عائد السند القيمة الاسمية، ومعدل الكوبون، وسعر السوق الحالي، والسنوات حتى الاستحقاق، وتعيد العائد الحالي (الدخل ÷ السعر) والعائد حتى الاستحقاق (معدل العائد الداخلي إذا احتفظت به حتى النهاية). رقم YTM هو ما يسمح لك بمقارنة السندات مقارنة عادلة.

كيف تحسب عوائد السندات

  1. 1

    أدخل القيمة الاسمية والكوبون

    معظم سندات الشركات لها قيمة اسمية 1,000 ر.س. معدل الكوبون هو الفائدة السنوية كنسبة من القيمة الاسمية (مثلا 5% = 50 ر.س/سنة).

  2. 2

    أدخل سعر السوق

    يعرض كنسبة من القيمة الاسمية (95 تعني 950 ر.س) أو كمبلغ نقدي.

  3. 3

    أدخل سنوات الاستحقاق وتكرار الدفع

    معظم السندات تدفع نصف سنويا. أدخل السنوات المتبقية بدقة: فرق سنة واحدة يغير YTM بوضوح.

  4. 4

    اقرأ العائد الحالي وYTM

    العائد الحالي هو نسبة دخل بسيطة. أما YTM فيحل عدديا معدل الخصم الذي يجعل كل التدفقات النقدية المستقبلية مساوية لسعر السوق.

عائدان، استخدامان

العائد الحالي = الكوبون السنوي / سعر السوق

  • سهل الحساب يدويا.
  • يتجاهل ربح أو خسارة رأس المال عند الاستحقاق.
  • مفيد عند مقارنة الدخل فقط بين سندين مسعرين قرب القيمة الاسمية.

العائد حتى الاستحقاق (YTM) يحل المعدل y في:

السعر = Σ (الكوبون / (1 + y/m)^(m·t)) + القيمة الاسمية / (1 + y/m)^(m·T)

حيث m = عدد الدفعات سنويا، وT = السنوات حتى الاستحقاق. لا يوجد حل مغلق، لذلك تحل الأداة المعدل عدديا بطريقة التقسيم الثنائي حتى يطابق السعر المحسوب سعر السوق.

مثال

  • القيمة الاسمية: 1,000 ر.س
  • الكوبون: 5% (نصف سنوي → 25 ر.س كل 6 أشهر)
  • سعر السوق: 950 ر.س
  • السنوات حتى الاستحقاق: 10

العائد الحالي: 50 ر.س / 950 ر.س = 5.26% YTM: نحو 5.66%، العائد الإضافي يأتي من ربح 50 ر.س عندما تسدد القيمة الاسمية عند الاستحقاق.

الخصم والقيمة الاسمية والعلاوة

السعر مقارنة بالقيمة الاسمية العائد الحالي مقابل الكوبون YTM مقابل الكوبون
خصم (أقل من القيمة الاسمية) أعلى أعلى
قيمة اسمية (= القيمة الاسمية) مساو مساو
علاوة (أكبر من القيمة الاسمية) أقل أقل

ما الذي يخفيه YTM

  • مخاطرة إعادة الاستثمار: يفترض YTM أن كل كوبون يعاد استثماره بالعائد نفسه. إذا هبطت المعدلات، تعيد الاستثمار بعائد أقل؛ فينخفض العائد المحقق.
  • مخاطرة الائتمان: يتجاهل YTM احتمال التعثر. YTM عند 12% على سند غير استثماري و4% على سند استثماري ليسا قابلين للمقارنة دون هامش عائد معدّل لمخاطر التعثر.
  • السندات القابلة للاستدعاء: إذا كان المصدر يستطيع استدعاء السند مبكرا، فاستخدم العائد حتى الاستدعاء (YTC) بدلا منه. يبالغ YTM في عائد السندات المرجح استدعاؤها.

الأسئلة الشائعة

YTM لمقارنات الشراء والاحتفاظ. العائد الحالي لتخطيط الدخل إذا كنت تنوي البيع قبل الاستحقاق. معظم شاشات الدخل الثابت تعرض الاثنين جنبا إلى جنب.

تدفع اليوم أقل من القيمة الاسمية لكنك تستلم القيمة الاسمية كاملة عند الاستحقاق، لذلك يوجد ربح رأسمالي مدمج إضافة إلى الكوبون. يلتقط YTM الاثنين.

نعم. أدخل معدل كوبون 0 وتحل الأداة YTM كمعدل خصم واحد مكافئ لنسبة السعر إلى القيمة الاسمية خلال السنوات المتبقية.

فقط إذا احتفظت بالسند حتى الاستحقاق وأعدت استثمار كل كوبون عند معدل YTM. إذا تحركت المعدلات، فسيتحرك إجمالي عائدك المحقق معها.

أدوات ذات صلة

حاسبة توزيع شرائح الجدار الزخرفية

خطط لتباعد شرائح الديكور الداخلي ومحاورها وألواحها الرأسية من عرض الجدار وعرض الشريحة وشق المنشار وهامش الاحتياط.

حاسبة سعة مزيل الرطوبة

قدّر سعة مزيل الرطوبة المحمول حسب المساحة ودرجة البلل، باللتر يوميًا وبالباينت الأمريكي يوميًا وفق التصنيف الحالي.

حاسبة سعة سخان المياه

احسب سعة سخان المياه ذي الخزان بحسب تصنيف الساعة الأولى، أو قدّر تدفق السخان الفوري والحمل الحراري من الطلب المتزامن وفرق الحرارة.

حاسبة تدفق مضخة المسبح

احسب تدفق تدوير مياه المسبح من الحجم وزمن التدوير، أو افحص زمن التدوير من معدل تدفق فعلي بوحدات m³ وm³/h.

حاسبة الاحتياج اليومي من الطاقة

قدّر BMR وTDEE اليومي باستخدام معادلة ميفلين سانت جيور ومعامل نشاط تختاره.

حاسبة RAID

قارن سعة RAID 0 و1 و5 و6 و10 و50 و60، مع أحجام أقراص مختلطة ونطاقات تكافؤ وأقراص احتياطية ساخنة وTB مقابل TiB ومتوسط تكلفة القرص.

الأداة متاحة بلغات أخرى