Softonic

حاسبة EBITDA

خطوة 1 / 3 EBITDA
التالي

يستبعد مؤشر EBITDA خيارات التمويل والمعالجة المحاسبية ليُظهر مقدار النقد الذي يولّده النشاط الأساسي للشركة. أدخل صافي الربح، ثم أضِف البنود الأربعة التي لا تُعدّ جزءًا من العمليات اليومية (الفوائد والضرائب والإهلاك واستهلاك الأصول غير الملموسة)، فتُعيد الحاسبة رقم EBITDA الذي يستخدمه المحللون والمقرضون والمشترون لمقارنة الشركات على أساس متكافئ. وهو نقطة الانطلاق لمضاعفات التقييم وتعهدات الدين وتحليل الهوامش، لذا فإن ضبط البنود المُضافة أمر مهم.

كيف يُبنى مؤشر EBITDA

  1. 1

    ابدأ من صافي الربح

    خذ ربح السطر الأخير مباشرةً من قائمة الدخل، بعد خصم جميع المصروفات.

  2. 2

    أضِف الفوائد والضرائب

    تعكس هذه البنود هيكل رأس المال والاختصاص الضريبي، لا الأداء التشغيلي، لذا تُزال.

  3. 3

    أضِف الإهلاك واستهلاك الأصول غير الملموسة

    الإهلاك واستهلاك الأصول غير الملموسة مصروفات محاسبية غير نقدية توزّع الإنفاق السابق على مرّ الزمن. إضافتها تُوصلك إلى الأرباح التشغيلية النقدية.

المعادلة

يُبنى مؤشر EBITDA من الأسفل إلى الأعلى، بدءًا من الربح الذي أعلنته الشركة فعليًا:

EBITDA = صافي الربح + الفوائد + الضرائب + الإهلاك + استهلاك الأصول غير الملموسة

المنطق هو أن الفوائد تعتمد على كيفية تمويل الشركة، والضرائب تعتمد على مكان عملها، أما الإهلاك واستهلاك الأصول غير الملموسة (D&A) فهي مصروفات غير نقدية ناتجة عن قرارات استثمارية سابقة. وبإزالة البنود الأربعة يتبقى رقم يقارب النقد الذي يولّده النشاط الأساسي، وهو مفيد لمقارنة شركتين تختلفان كثيرًا في مستوى الدين أو الأنظمة الضريبية أو قاعدة الأصول.

مثال محلول

تُعلن شركة عن صافي ربح قدره 2,000,000 ر.س. وتُظهر قائمة الدخل كذلك 300,000 ر.س مصروفات فوائد، و500,000 ر.س ضريبة دخل، و400,000 ر.س إهلاكًا، و100,000 ر.س استهلاك أصول غير ملموسة.

EBITDA = 2,000,000 + 300,000 + 500,000 + 400,000 + 100,000 = 3,300,000

وبذلك حقّق النشاط ما يقارب 3,300,000 ر.س من الأرباح التشغيلية قبل أثر التمويل والمعالجة المحاسبية، مقابل رقم صافي الربح البارز البالغ 2,000,000 ر.س.

البنود المُضافة في لمحة

المكوّن ما هو لماذا يُضاف
صافي الربح ربح السطر الأخير المُعلن نقطة الانطلاق
الفوائد تكلفة التمويل بالدَّين خيار متعلق بهيكل رأس المال، لا بالعمليات
الضرائب مصروف ضريبة الدخل يعتمد على الاختصاص الضريبي، لا على العمليات
الإهلاك مصروف غير نقدي على الأصول الملموسة غير نقدي، يعكس إنفاقًا رأسماليًا سابقًا
استهلاك الأصول غير الملموسة مصروف غير نقدي على الأصول غير الملموسة غير نقدي، يعكس عمليات استحواذ سابقة

مزالق شائعة

  • EBITDA ليس تدفقًا نقديًا. فهو يتجاهل تغيّرات رأس المال العامل والإنفاق الرأسمالي (capex) والفوائد والضرائب المدفوعة فعليًا. قد تُظهر شركة كثيفة رأس المال EBITDA قويًا وتظل مع ذلك تستنزف النقد.
  • يُخفي التكاليف الحقيقية. الإهلاك بديل تقريبي عن الإنفاق الرأسمالي اللازم لإبقاء الأصول عاملة؛ وإضافته إلى الأبد وكأن الآلات لا تبلى أبدًا.
  • يمكن التلاعب بـ«EBITDA المعدّل». تُضيف بعض الشركات مكافآت الأسهم أو نفقات إعادة الهيكلة أو البنود غير المتكررة لتجميل الرقم. تعامل مع التعديلات المبالِغ فيها بحذر.
  • سياق الهامش مهم. EBITDA ÷ الإيرادات يُعطي هامش EBITDA؛ قارنه داخل القطاع الواحد، لا بين قطاعات شديدة الاختلاف.

الأسئلة الشائعة

إلى العبارة الإنجليزية Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization، أي الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك واستهلاك الأصول غير الملموسة. يقيس الأرباح التشغيلية قبل هذه البنود الأربعة التي تُعدّ خارج النشاط الأساسي.

لا. صافي الربح هو ما يتبقى بعد الفوائد والضرائب وD&A. أما EBITDA فيضيفها من جديد، لذا فهو دائمًا مساوٍ لصافي الربح أو أعلى منه، ويقيس الأداء التشغيلي لا الربح النهائي.

لأنه يتيح مقارنة شركات ذات مستويات دين وأوضاع ضريبية وسياسات إهلاك مختلفة على أساس أكثر تكافؤًا. وهو أيضًا الأساس لمضاعفات التقييم مثل EV/EBITDA.

لا. تُستخدم الأرقام التي تُدخلها لحساب النتيجة فقط، ولا تُخزَّن أو تُحفَظ أو تُشارَك.

أدوات ذات صلة

حاسبة توافق الأسماء

أدخل اسمين لتحصل على درجة توافق طريفة ورقم علم الأعداد الفيثاغوري لكل اسم. تقرأ الأداة الأبجدية اللاتينية (A إلى Z) فقط، لذا انقل الاسم العربي حرفيا إلى اللاتينية أولا.

حاسبة الوقت قبل ساعات

حدد التاريخ والوقت الدقيقين اللذين كانا قبل عدد معين من الساعات من الآن.

محول الأميال إلى كيلومترات

حوّل الأميال إلى كيلومترات بالمعامل الدقيق 1 mi = 1.609344 km، مع جدول للمسافات الشائعة واختصارات للحساب الذهني.

حاسبة الرقم الهيدروجيني (pH)

احسب pH وpOH من تركيز أيونات الهيدروجين أو الهيدروكسيد، أو حوّل pH إلى [H⁺] و[OH⁻]، بافتراض درجة حرارة 25 °م.

حاسبة الوقت بعد ساعات من الآن

اعثر على التاريخ والوقت الدقيقين بعد عدد محدد من الساعات من الآن، معروضين بتوقيت UTC.

حاسبة علم الأعداد

احسب أرقام علم الأعداد المرتبطة بالاسم وفق القيم الفيثاغورية أو الكلدانية: التعبير، رغبة الروح والشخصية.

الأداة متاحة بلغات أخرى