حاسبة توزيعات الأرباح

المعادلات الأساسية

دخل التوزيعات السنوي = عدد الأسهم × التوزيع السنوي لكل سهم.

عائد التوزيع الحالي = التوزيع السنوي لكل سهم ÷ السعر الحالي للسهم × 100.

العائد على التكلفة = التوزيع السنوي الحالي لكل سهم ÷ سعر الشراء الأصلي لكل سهم × 100. مثال: سهم تم شراؤه بسعر 40.00 ر.س ويدفع الآن 2.00 ر.س لكل سهم يحقق عائداً على التكلفة قدره 5.00%، حتى لو كان السعر الحالي 80.00 ر.س يعني عائداً حالياً قدره 2.50%.

إعادة الاستثمار عبر DRIP تعني استخدام كل توزيع أو جزء منه لشراء أسهم إضافية. هذه الأسهم الجديدة قد تولد توزيعات لاحقاً، لذلك ينمو التوقع من نمو التوزيع ومن زيادة عدد الأسهم معاً.

مثال على التوقع

لنفترض أنك تملك 100 سهم بسعر 50.00 ر.س للسهم. تدفع الشركة 1.50 ر.س لكل سهم سنوياً، وتفترض نمو التوزيعات 6%، وتعيد استثمار كل الدفعات.

من دون إعادة الاستثمار، قد ينمو التوزيع لكل سهم، لكن عدد الأسهم يبقى ثابتاً. لذلك من المفيد فصل التوزيعات المستلمة نقداً عن التوزيعات المستخدمة لشراء أسهم إضافية.

ما لا تأخذه الحاسبة في الاعتبار

• الضرائب. قد تخضع التوزيعات للضريبة أو للاقتطاع حتى عند إعادة استثمارها. للحصول على تقدير بعد الضريبة، خفّض العائد أو مبلغ إعادة الاستثمار بحسب العبء المتوقع.
• خفض التوزيعات. يمكن للشركة خفض التوزيع أو تعليقه أو إلغاؤه. معدل النمو افتراض وليس ضماناً.
• تقلب السعر. تستخدم الحاسبة السعر الحالي لحساب العائد وإعادة الاستثمار، بينما تتحرك أسعار الشراء الفعلية مع السوق.
• مخاطر العملة. الأسهم الأجنبية قد تضيف أثراً لسعر الصرف بين عملة السهم وعملتك المحلية.
• الرسوم والاقتطاعات. رسوم الوسيط، ومصاريف الصناديق، والضريبة المقتطعة في الخارج قد تقلل المبلغ المتاح لإعادة الاستثمار.

فحوصات عملية

• قارن عائد التوزيع بتاريخ الشركة وبالشركات المماثلة؛ العائد المرتفع جداً قد ينتج عن هبوط السعر لا عن قوة التوزيع.
• افحص نسبة التوزيع وتغطيتها بالتدفق النقدي الحر. التوزيع غير المغطى جيداً أكثر عرضة للخفض.
• راجع سجل الزيادات والتخفيضات والدفعات المفقودة، وليس العائد الحالي فقط.
• استخدم افتراضات نمو محافظة للشركات الدورية وصناديق REIT والشركات الحساسة للفائدة.