Softonic

حاسبة صافي القيمة الحالية (NPV)

خطوة 1 / 3 NPV
التالي

صافي القيمة الحالية هو إجابة علم المالية عن سؤال: “هل يستحق هذا المشروع التنفيذ فعلًا؟” أدخل التكلفة الأولية، والتدفقات النقدية المتوقعة لكل سنة قادمة، ومعدل خصم يعكس تكلفة رأس المال لديك أو العائد المطلوب. تخصم الحاسبة كل تدفق إلى قيمته اليوم وتجمع النتائج: القيمة الموجبة تعني أن المشروع يخلق قيمة، والسالبة تعني أنه يهدرها.

كيفية حساب صافي القيمة الحالية

  1. 1

    أدخل الاستثمار الأولي

    المبلغ المدفوع في اللحظة صفر، ويُدخل كتدفق سالب.

  2. 2

    اذكر التدفقات النقدية المستقبلية

    تدفق واحد لكل سنة: صافي الداخل أو الخارج بعد كل التكاليف في تلك الفترة.

  3. 3

    حدد معدل الخصم

    عادةً هو المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) أو العائد المطلوب، معبَّرًا عنه بنسبة مئوية.

  4. 4

    اقرأ صافي القيمة الحالية

    القيمة الموجبة تعني المضي قدمًا، والسالبة تعني التخلي عن المشروع، والصفر يعني التعادل بين الخيارين.

  5. 5

    قارن بالبدائل

    يرتب صافي القيمة الحالية المشاريع المتنافسة مباشرةً: الأعلى قيمةً موجبةً هو الفائز.

المعادلة

NPV = Σ CFₜ / (1 + r)^t − C₀

حيث:

  • CFₜ هو التدفق النقدي في الفترة t
  • r هو معدل الخصم لكل فترة
  • C₀ هو الاستثمار الأولي
  • يمتد المجموع من t = 1 حتى الفترة الأخيرة n

مثال محلول

مشروع يتطلب 100,000 دولار مقدمًا ويدر 30,000 دولار سنويًا لمدة خمس سنوات. معدل الخصم: 10%.

السنة التدفق النقدي معامل الخصم القيمة الحالية
0 -100,000 1.000 -100,000
1 30,000 0.909 27,273
2 30,000 0.826 24,793
3 30,000 0.751 22,539
4 30,000 0.683 20,490
5 30,000 0.621 18,628
صافي القيمة الحالية 13,723

صافي قيمة حالية موجب قدره 13,723 دولارًا يعني أن المشروع يتفوق على البديل ذي العائد 10% بهذا المقدار مقوَّمًا بقيمة اليوم.

اختيار معدل الخصم

  • للشركات: استخدم المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC) بعد تعديله وفق مخاطر المشروع.
  • للاستثمارات الشخصية: استخدم تكلفة الفرصة البديلة، أي العائد الذي كنت ستحققه من استثمار بالمخاطرة نفسها.
  • للمشاريع عالية المخاطر: أضف علاوة مخاطرة تتراوح بين 5% و10% فوق المعدل الأساسي.

صافي القيمة الحالية مقابل معدل العائد الداخلي ومدة الاسترداد

  • صافي القيمة الحالية (NPV) يخبرك بحجم القيمة المالية المُنشأة عند معدل الخصم الذي اخترته.
  • معدل العائد الداخلي (IRR) يخبرك بالعائد كنسبة مئوية، وهو المعدل الذي يجعل صافي القيمة الحالية صفرًا.
  • مدة الاسترداد تخبرك متى يُسترد الاستثمار بالقيمة الاسمية، متجاهلةً القيمة الزمنية للنقود.

صافي القيمة الحالية هو الأداة الصحيحة لقرار التنفيذ من عدمه ولترتيب المشاريع المتنافسة. أما معدل العائد الداخلي فمفيد كمؤشر مختصر، لكنه يضلل عندما تكون التدفقات النقدية غير نمطية أو تختلف أحجام المشاريع اختلافًا كبيرًا.

الأسئلة الشائعة

في مشاريع الشركات، الخيار الافتراضي هو المتوسط المرجح لتكلفة رأس المال (WACC)، وهو عادةً بين 8% و15% للشركات المتوسطة. المشاريع الأعلى مخاطرةً تحتاج إلى علاوة إضافية. أما في القرارات الشخصية، فاستخدم عائد الاستثمار المماثل الذي تتنازل عنه.

نعم. مقارنة صافي القيمة الحالية بحجم الاستثمار اختبار منطقي مفيد: صافي قيمة حالية قدره 1,000 دولار في مشروع بـ 100 دولار ممتاز، بينما المبلغ نفسه في مشروع بـ 10 ملايين دولار مجرد خطأ تقريب. خذ دائمًا حجم المشروع والبدائل في الحسبان.

معدلات الخصم الأعلى تعاقب التدفقات المستقبلية بشدة أكبر، فتنخفض القيمة الحالية لكل تدفق قادم. وعند معدل مرتفع بما يكفي، يبدو أي مشروع غير جذاب باستثناء المشاريع ذات العائد الفوري.

لا. يعتمد صافي القيمة الحالية على التدفقات النقدية لا على الربح المحاسبي. الإهلاك مصروف غير نقدي، فأدرج بدلًا منه الوفر الضريبي الناتج عنه. أما التكاليف الغارقة فقد أُنفقت بالفعل ولا شأن لها بقرار يخص المستقبل.

أدوات ذات صلة

حاسبة علم الأعداد

احسب أرقام علم الأعداد المرتبطة بالاسم وفق القيم الفيثاغورية أو الكلدانية: التعبير، رغبة الروح والشخصية.

حاسبة التمثيل الغذائي

قم بتقدير معدل التمثيل الغذائي الأساسي (BMR) وإجمالي الإنفاق الطاقي اليومي (TDEE) بناءً على العمر والجنس والوزن والطول ومستوى النشاط البدني.

حاسبة الاحتياج اليومي من الطاقة

قدّر BMR وTDEE اليومي باستخدام معادلة ميفلين سانت جيور ومعامل نشاط تختاره.

حاسبة الأيام المتبقية في السنة

احسب الأيام التقويمية من أي تاريخ مرجعي حتى 31 ديسمبر، واختر تضمين تاريخ البداية أو استبعاده، واعرف الأسابيع الكاملة وتقدم السنة.

محوّل الكيلوغرام إلى الستون (الحجر)

حوّل الكيلوغرامات إلى ستونات ورطلات باستخدام نظام وزن الجسم البريطاني. احصل على التفصيل الدقيق بصيغة st + lb كما يذكره طبيبك أو يعرضه ميزانك.

حاسبة مؤشر كتلة الجسم BMI

احسب مؤشر كتلة الجسم من الطول والوزن. يعرض التصنيف حسب منظمة الصحة العالمية، ونطاق الوزن الصحي، وحدود استخدام BMI.

الأداة متاحة بلغات أخرى